澳门新浦京,即将过去的2019年,定制家居行业在焦虑中热闹前行。我们根据影响力、关注度、启发性等维度,甄选出2019年度中国定制家居行业五大影响力事件,对应“消费升级、智能、全屋扩充、存量房和大宗业务、洗牌”五大热词,透视出定制家居行业2019年的“破”与“立”,也折射出2020年的“危”与“机”。1索菲亚、欧派鏖战双十一消费升级挑战新营销2019年11月11日,综合阿里、京东、苏宁、拼多多、唯品会、亚马逊等全网数据来看,家居建材品类位居双十一全网销售第7大品类,排名同比提升2位,在销售规模破亿元的148个品牌中(截止2:00),家居品牌占据十余席。其中:索菲亚19小时实现8亿元销售额,欧派家居12小时实现3.6亿元销售额,定制家具表现强势。这样的数据是值得深思的,放眼今天的家居建材市场,很多商户觉得行业不景气,市场似乎进入了“降级消费”的区间。殊不知,强者利用新零售、新产品、新营销、新渠道等方式做得风声水起。、值得一提的是,线下热销的我乐家居,是9家定制家居上市公司中最年轻的(14岁),虽然产品客单价居高,但它的发展速度极其耀眼。我乐家居总经理汪春俊笃定消费升级的大势,卡准了4亿城市中产和新中产“买买买”的巨大消费潜力。品牌时间好莱客8分8秒欧派1小时33分37秒索菲亚2小时27分志邦家居10小时38分(图:部分品牌破亿用时统计)点评:如今,定制家居的刚需型消费者,以年轻的85、90后为主,越年轻越要定制,因为他们对个性化颜值、空间高度利用的要求更高;而改善型的消费者,对设计品味、功能舒适性方面的关注度很高。这些是主流买单群体的新消费升级诉求,又恰好都是定制家居的核心优势所在。天时地利,就看谁能踩准这波消费升级的节点,并在品牌、产品、营销、服务、渠道等各个维度上同时调整好步调,谁就能笑到最后。2我乐家居首创第十代智慧厨房整屋智能指日可待2019年10月1日,我乐家居发布“第十代智慧厨房”,随后基于该系统的“莫兰迪”等我乐厨柜新品系列陆续上市,代表着我国整体橱柜诞生几十年来,首次出现地柜、吊柜之外的第三空间——中柜系统,这一专利解决了中式厨房沉淀已久的台面功能痛点。(图:基于第十代智慧厨房的我乐厨柜新品莫兰迪系列)点评:定制家居在客厅、卧室甚至书柜等全屋空间内的智能灯光出现较早,广受消费者欢迎,但这波“亮心”黑科技,长久以来却并未系统化、规模化普及在使用频率极高的橱柜上。究其原因,主要是整体橱柜上的隐藏式免拉灯光,对厂商在设计、生产、技术、资金、渠道、市场推广上的综合挑战极大。如今头部定制家居企业率先突破瓶颈,相信消费者很快就可以享受到行业智能变革带来的福利。3皮阿诺募集5.8亿全屋扩充红利持续12月3日晚间,皮阿诺发布2019年度非公开发行A股股票预案的公告,计划募集不超过5.8亿元,主要用于全屋定制智能制造项目;在“全屋配齐”的发力上,今年尚品宅配发布第二代全屋定制,形成含美家背景墙、木门、柜类定制、阳台等在内的九大品类的配套定制;顶固全屋定制发布多个系列厨柜以及新IV,还开启全明星阵容为旗下全屋店面站台助威。此外,好莱客开启大家居1.0模式,橱柜、木门、成品、门窗,强调风格展呈效果的打造;;金牌厨柜加快桔家衣柜、木门、整装等渠道的布局。(图:皮阿诺公告截图)点评:定制家居从橱柜、衣柜再到其它全屋空间的扩展,是当前乃至今后相当长一段时间的重要增长点,不仅上述定制家居内的头部品牌在积极布局,腰部、中小定制企业亦在积极寻求突破点。但品类扩充利弊共存,是骡子是马,在2020前后或将进一步见分晓。4新赛道来袭存量房和大宗业务势不可挡大宗工程和存量房两块业务,在2019年成为两大亮眼的渠道。2018年欧派、索菲亚、我乐家居、志邦、皮阿诺、金牌6家大宗业务收入斩获近30亿,5家平均增长率超过92%,2019年各家品牌对2B业务的重视,只增不减。与此同时,包括二手房和翻新房在内的存量市场增长显眼,家装公司社区开店越来越多,很多定制家居公司也开始重视局装、老房翻新。去年业绩数据显示,欧派在北京二手房改造业务占到总业务量的7成。索菲亚第一季度的市场占比中,23%是二手房,11%是翻新房。点评:尽管大宗业务不好啃,存量房业务也没精装房来的成熟,但这两块赛道的增长空间巨大,率先跑通模式是关键。5CR9营收增速保18%泛家居产业洗牌加速从品牌方和厂家来说,2019不少中小家居企业遭遇了寒冬,纷纷谋求转型,连顾家、曲美、皇朝、联邦高登、红苹果、全友、左右家私等知名品牌都纷纷跨界转做定制,用两厅带多房噱头吸引人。从经销商来说,2019年很多原从事成品家具、衣柜、五金、陶瓷卫浴、厨卫、地板、家纺、板材、家电、木门乃至房地产生意的商家,纷纷掉头开始做定制门店。泛家居产业内的洗牌、更迭,以及定制家居赛道的越发拥挤,让人印象深刻。这与定制家居行业发展的“一枝独秀”和巨大前景息息相关。多家机构预估,2019年,中国的经济实际增速预计为6.1%(预计全球将实际增长2.6%),中国家居建材行业整体市场规模的增长只有2.2%,但从前三季度9家定制家居上市公司的财报推演,CR9全年仍有望保住18%的两位数高位营收增速。预计2020年定制家居市场容量有望达3000-4000亿(含经销商)。点评:跨界不易,但热门C位,不进则退。值得注意的是,定制家居的红利窗口期所剩不多,有业内人士预估仅剩3年。可以想象,2020的赛道角逐将更精彩。

4月16日,随着我乐家居2018年财报公布,9家上市定制家居企业欧派家居、索菲亚、尚品宅配、志邦股份、好莱客、金牌厨柜、皮阿诺、我乐家居、顶固集创,2018年“期末考”成绩正式出炉。他们之间,谁的业绩更亮眼,且跟随范居士来一探究竟!

欧派

4月9日,欧派家居集团股份有限公司 ( 证券代码:603833 证券简称:欧派家居
以下简称“欧派家居” )
发布了2018年度报告。报告期内,在欧派家居董事会及全体泛欧派人员的努力下,公司实现了营业收入、净利润等经济指标稳健增长。2018年公司实现营业收入115.09亿元,同比增长
18.53%;归属于上市公司股东的净利润15.72亿元,同比增长20.90%;截止报告期末,公司总资产111.20亿元,同比增长15.00%。

从欧派家居主营业务产品看,“橱柜”、“衣柜”是营业收入的主要来源。其中,“橱柜”营业收入为57.65亿元,“衣柜”营业收入为41.48亿元,两者共占营收的86%。“卫浴”和“木门”营收增长迅速,两者2018年营收分别为4.53亿元和4.75亿元,营收同比分别增长49.5和47.69%。欧派与当地龙头家装公司直接合作的“整装大家居”模式在2018年发展迅猛,年报提到,欧派整装大家居提出了“整装赋能”的全新商业模式,为集团开辟了实现大家居战略全新路径和销售渠道,有望成为集团未来3-5年业绩增长主引擎之一。

索菲亚

3月4日晚间,索菲亚发布了2018年年报,这是定制家居行业首份年报。报告显示,索菲亚家居2018年度实现营业总收入73.11亿元,同比增长18.66%;归属上市公司股东净利润9.59亿元,同比增长5.77%。

报告显示,在报告期内索菲亚定制家具的收入为63.94亿元,同比增长17.44%,专卖店数量已超过2,600家。一方面,索菲亚家居继续加密一、二线城市的销售网点,及拓展四、五、六线城市的销售网点;另一方面,受益于客单价的持续增长,同店仍保持稳定的增速。此外,大宗用户业务发展较快,为公司收入增长助力。

报告期内司米橱柜的收入为7.21亿元,同比增长21.18%,司米橱柜专卖店近822家。随着收入的增长和经营管理的改善,司米橱柜在本报告期已实现扭亏为盈。

尚品宅配

2月27日晚间尚品宅配发布公告,企业2018年度共实现营业总收入66.45亿元,同比增长24.83%;归属于上市公司股东的净利润为4.84亿元,同比增长27.46%。

尚品宅配是一家强调依托高科技创新性迅速发展的定制家具企业,在公告中表示业绩取得突破的原因包括开展新一代基于AI方向的软件技术和产品研发、不断推出定制家具新产品和大家居配套新品、持续发力加盟店铺的拓展和努力提升直营店效益、有序开展三地自营整装业务以赋能整装云会员等。

志邦家居

4月2日,志邦家居(603801.SH)发布2018年年报。2018年志邦家居总营收24.33亿元,同比增长12.8%;净利润达2.73亿元,同比增加16.51%。

志邦家居属定制家具行业,主要产品和服务为整体厨柜、定制衣柜和木门。2018年,公司实现主营业务收入23.66亿元,与上期相比增长12.6%。其中,整体厨柜业务收入占比最大,2018年实现收入19.28亿元,占公司总营收的79.25%;定制衣柜业务增长最快,2018年实现收入4.3亿元,较去年同期增长91.62%。

2018年8月公司由整体厨房、定制衣柜转向全屋定制。截止2018年12月31日,定制衣柜拥有经销商595家,其中约80%是全屋定制经销商,专卖店达726家。国际业务方面,公司持续大力发展优质大宗业务代理商,创新澳洲IJF股权合作模式,2018年通过IJF销售商品增长167%。成立美洲市场项目组,拟建立子公司实现仓库展厅属地化配套。

好莱客

4月15日晚间,好莱客发布了2018年年报,宣布全年实现总营收21.33亿元,同比增长14.46%;归属于上市公司股东的净利润为3.82亿元,同比增长9.84%。

好莱客发布的2018年报还透露出了几点信息:

1、开拓新零售渠道,家装渠道累计开店200家

报告期内,好莱客营收占比最高的业务是衣柜及全屋产品,占比95.03%,其余如橱柜产品、木门产品、成品配套产品的营收分别为0.25亿元、0.07亿元、0.72亿元,占总营收比重分别为1.18%、0.34%、3.45%。

值得注意的是,好莱客在2018年作出的重要改变来自于销售渠道的变化。2018年全年,好莱客践行加快开拓新零售渠道的营销举措,取得了电商平台收入增加、优质内容精准投放、家装渠道运营方案有所突破等效果,报告期内,好莱客在家装渠道层面累计建店数量超过200家。

2、线下实体门店1766家,2018年营业成本增长12%-13%

截至2018年12月31日,好莱客拥有经销商门店累计1745家,另有直营门店21家,总计实体门店数量为1766家。其中,好莱客于2018年新开门店439家、同年闭店183家,经销商营业成本同比2017年增加12.33%,直营店营业成本同比增长13.42%。

3、报告期内加速拓展定制门窗业务

2018年12月5日,好莱客发布公告称,全资子公司湖北好莱客创意家居有限公司将以自有资金5000万元投资设立全资孙公司——湖北好莱客门窗有限责任公司,该公司与浙江雷拓公司合资设立控股子公司瀚隆门窗(杭州)有限责任公司,并经营金属门窗加工制造业务,好莱客门窗公司出资后所持有资本约占注册资本60%左右。至此,好莱客布局大家居战略再进一城。

金牌厨柜

2019年3月28日,厦门金牌厨柜股份有限公司发布了2018财年的年度报告,财报数据显示,金牌厨柜2018年公司实现营业收入17.02亿元,同比增长18.01%;实现归属于母公司所有者的净利润2.10亿元,同比增长26.05%。

在主营业务板块中,整体厨柜和整体衣柜的营收分别为15.36亿元和1.38亿元,分别同比增长10.77%和480.20%,整体衣柜的大幅增长成为亮点。

金牌厨柜成立于1999年,刚刚过去了20周年的生日,前20年时间里基本一直专注围绕整体厨柜进行研发、设计、生产、销售、安装及售后等服务,2017年5月12日在上交所上市。一个转变是从2016年开始,金牌厨柜开始尝试将旗下的产品品类从厨柜拓展到衣柜乃至木门品类,2017年金牌厨柜推出与厨柜相比肩的新品牌“桔家衣柜”,2018年又启动了木门品类,寻求新的增长点。

皮阿诺

4月3日晚间,皮阿诺(002853.SZ)发布2018年年度报告。2018年,皮阿诺实现总营收11.1亿元,同比增长34.34%;净利润近1.4亿元,同比增长35.3%;负债合计4.88亿元,负债率30.75%,上升了1.57个百分点。2018年,公司加大与全国地产商TOP10深度合作,工程经销已覆盖全国主要省直辖市,大宗业务实现营收3.06亿元,同比增长106.65%。

公司建立以市场为导向的营销平台模式,营销端全面向市场前移,全国组建16个营销战区,实行营销平台总经理负责制。实施产品经理模式,将产供销研四大经营链条形成产品经营闭环。同时,大力布局三、四、五线城市布局,实施农村市场商业模式。2019年-2021年预计每年新增400家门店。

我乐家居

4月16日,我乐家居发布2018年财报,数据显示我乐家居总营收10.82亿元,同比增长18.26%;归属上市公司股东净利润1.02亿元,同比增长21.57%。

重点财务数据一览:

1)我乐家居整体厨柜收入5.88亿元,同比增长1.85%;全屋定制及衣柜收入4.93亿元,同比增长46.33%。整体厨柜依然是我乐家居主要营收来源,占比达到54.4%;

2)我乐家居整体厨柜毛利率为37.41%,全屋定制及衣柜毛利率为37.38%;

3)截至2018年12月31日,我乐家居全屋专卖店496家,厨柜店787家;

4)经销商专卖店营收占比79.12%,直营专卖店营收占比12.10%,大宗业务占比8.23%。经销商是我乐家居业务主要营收渠道。

我乐主要产品是整体厨柜和全屋定制家具产品,其中整体厨柜业务占比较大,但随着全屋定制和衣柜项目的布局推广,2014年厨柜占比98.65%下降到54.39%,全屋定制及衣柜增速也远超过整体厨柜增长。

顶固

4月2日,顶固集创发布2018年年度报告。2018年顶固集创实现营业收入8.31亿元,同比增长2.86%;归属于母公司所有者的净利润7651万元,同比增长2.96%。其中,定制衣柜及配套家居营收占比为59.3%;精品五金占比为34.5%,定制生态门占比为5.7%。

公司设置衣柜事业部、五金事业部、生态门等三大事业部,各事业部下设营销中心负责其市场运作及销售管理工作,包括市场信息的收集分析、营销策略制定、客户开拓、市场推广、客户服务、销售计划、合同管理等。采用以经销模式为主,大宗客户与直营模式为辅的销售模式。

截至2018年顶固定制衣柜及配套家具产品经销商483家,专卖店566家;精品五金产品经销商360家,专卖店508家;定制生态门经销商203家,专卖店206家。2018年经销商收入74,395.25万元,同比增长1.95%。

总结

从营收来看,9家上市定制家居企业中,2018年成绩排名前三的是欧派家居、索菲亚、尚品宅配。欧派家居以营收115.09亿元拔得头筹,索菲亚营收73.11亿元位居第二,尚品宅配以66.45元远超第四名42.12亿元。从营收增长来看,增长率超过20%的只有2家,分别是尚品宅配和皮阿诺。

从2018年净利润来看,最高的依然是欧派家居、索菲亚、尚品宅配,净利润分别是15.72亿元、9.59亿元、4.84亿元;在净利润增长方面,增长率超过20%的有5家,分别是欧派家居、尚品宅配、金牌厨柜、皮阿诺、我乐家居;净利润增长较少的则是顶固集创,增长率只有2.96%。。

从统计的财报来看,2018年9家上市定制家居企业营收和净利润的平均增长率均未超过18%,且实现营收和净利润增长超30%的定制企业,只有皮阿诺,营收增长34.34%,净利润增长37.95%。2018年受上游房地产行业的影响,以及精装房政策、整装等渠道影响家居建材行业增速总体放缓。同时,更多行业竞争者的加入,定制行业竞争加剧。现在,定制行业水涨船高式的增长模式被打破,企业开始步入依靠高质量经营和多品牌获取新的增长方式。

结语

2018,对于家居上市企业而言有喜有悲,站在市场竞争发展的角度来看是合理的。至于2019年家居行业的发展行情,有业内人士分析道:在竣工交房量增加、二手房成交量有望好转情况下,可能出现业绩拐点。2019年,家居上市企业会给出怎么样的成绩单?让我们拭目以待!