摘要:
  相对于2012年上半年工程机械整体下滑20%以上,混凝土机械行业15%的正增长已算可观。但受大势所累,国内混凝土企业营业额下滑,个别企业甚至下滑了40%(此数据来自中国工程机械工业协会混凝土机械分会),却又成为一个不争的事实。这个毛利率相对较高的细分板块,在2013年能否继续一枝独秀?收购世界三大混凝土机械巨头的中国企业能否顺利消化,加速成长?城镇化红利,混凝土机械行业又能够享受多少?
  产能过剩严峻
  2013年,中国工程机械行业最严峻的问题依然是去库存。2012年1~10月工程机械行业生产运行快报显示,10月份,全国工程机械行业完成工业总产值422.63亿元,同比增长为-9.19%,环比增长-4.14%;实现销售产值419.73亿元,同比增长为-7.74%,环比增长为-8.03%。而1~10月,全国工程机械行业完成工业总产值5016.33亿元,同比微增1.53%;完成销售产值4922.63亿元,同比仅增2.5%。由此可见,尽管行业在高喊“要警惕产能过剩”,但生产扩张和销售萎缩的悖论并没有得到根本改善。
  究其原因,不外乎政府“稳增长”的发展目标,给地方、企业乃至个人都带来“一旦调整结束,经济将再度起飞”的预期,故而在去库存和去产能方面力度不够,存在侥幸心理,甚至还继续增加库存。
  但我们也应该看到,中央决策层实际上已经认识到过去以投资和出口拉动经济增长的症结和弊端,不太可能再次推出大规模的经济刺激政策。同时,与混凝土机械行业发展息息相关的水泥、钢铁等产业都属于高资源消耗、高能耗、高污染的产业,可持续发展受到制约。因此,习惯了挣大钱、挣快钱、挣容易钱的混凝土机械行业,很难再面临像“黄金十年”那样的高速发展机遇。
  投资机构最常说的一句话就是“逆周期投资是企业的梦想,顺周期投资才是企业的行为。”大多数成功的企业,更倾向顺势而为的平淡经营,毕竟逆势增长只是个例。因此在2013年,混凝土机械依然面临去产能化和去杠杆化的压力,但受到下游基建项目景气回升的影响,预计混凝土机械全年有望实现10%以上增长,仍属于工程机械板块中景气度较高的细分领域。
  行业整合加速
  中国工程机械工业协会混凝土机械分会近10年来统计数据显示,我国混凝土机械的保有量主要包括:50m3/h以上的搅拌站(楼)33931座,混凝土泵44993台,泵车39889台,搅拌运输车228822台;350L以上的混凝土搅拌机200721台,总量达548356台。而实际施工的统计数据显示,目前很多搅拌站产量不到设计产量的50%。
  尽管达产率不高,但行业低门槛准入和发展前景依然在不断吸引投资者进入,而混凝土机械行业的上游客户,其议价能力也正逐步加强。
  混凝土制造企业、建筑单位以及租赁行业大概占据了混凝土机械市场80%以上的采购份额。随着海螺、山水、冀东、亚泰、华新、华润等大型水泥企业纷纷进入混凝土市场,这些公司强大的组织运作能力和成本优势将带来新的竞争格局;另一方面,地方性企业产业集中度越来越高,比如上海建工集团,其旗下企业混凝土生产总量占到了上海地区混凝土总量30%的市场份额,这将进一步提升购买者的议价能力,对混凝土机械产品的规模、品质和服务也将提出更高的要求。
  目前,三一和中联重科在混凝土机械领域的市场占有率达到45.0%,其中混凝土泵车更是做到了90%的市场份额。而徐工、柳工等工程机械巨头也凭借集团强大的综合实力和成套设备产品定位正积极抢占高端市场。随着三一、中联重科、徐工完成对普茨迈斯特、CIFA和施维英的收购,这些企业正全面进入技术整合和品牌融合阶段,但可以想象,这一过程不会太容易,需要不断地磨合和妥协。
  纵观2013年,我们预测混凝土机械行业整合会进一步加剧,产品也会向轻量化、大型化、高端化、一体化方向发展。但这也会带来另一个问题———新机的销售空间将受到升级换代产品的进一步挤压。那些生产规模不大、成本却居高不下的中小企业,则需要在龙头企业边际效益递减定律下,寻求细分市场的突破口。
  市场前景看好
  展望2013年,混凝土机械行业最大的发展机遇依然来自城镇化红利。但不同于以往政府主导、房地产开发、面积扩张的“人造城镇”,如今倡导的新型城镇化将走上一条更高效的投资路线,即城市群建设,这样不仅优化城市空间布局,也提高了城市资源配置。在这条新型城镇化道路上,轨道交通板块将最先启动。
  由于城市群是地域集中城市的联合体,因此它的发展必须依赖通畅和低成本的物流、客流、信息流和资金流。而轨道交通相对公路、航空等运输方式,具备节能减排、节约土地等优势,能够最大程度降低物流和客流的成本。由此可以断言,未来的交通运输,城市内依靠地铁和轻轨、城市群依靠城际轨道,而城市群之间的客流则依靠高铁。
  1月11日,第二届轨道交通综合开发国际研讨会在京召开。随着西安、天津、重庆、成都、杭州、宁波、昆明、青岛、无锡、东莞、徐州、温州等城市获批新一轮轨道交通建设规划,2013年城轨投资规模有望达到2800亿元至2900亿元。其中路基工程基础施工、桥梁工程的混凝土预制箱梁或现浇混凝土箱梁、隧道工程的混凝土喷射以及站房工程的建筑安装都需要大批优质混凝土机械制造商提供成套解决方案。能够满足这些大型工程复杂需求的混凝土机械企业,将成为新型城镇化红利的最先受益者。
(中国混凝土与水泥制品网 转载请注明出处)

相对于2012年上半年工程机械整体下滑20%以上,混凝土机械行业15%的正增长已算可观。但受大势所累,国内混凝土企业营业额下滑,却又成为一个不争的事实。这个毛利率相对较高的细分板块,在2013年能否继续一枝独秀?收购世界三大混凝土机械巨头的中国企业能否顺利消化,加速成长?城镇化红利,混凝土机械行业又能够享受多少?
产能过剩严峻
2013年,中国工程机械行业最严峻的问题依然是去库存。2012年1~10月工程机械行业生产运行快报显示,10月份,全国工程机械行业完成工业总产值422.63亿元,同比增长为-9.19%,环比增长-4.14%;实现销售产值419.73亿元,同比增长为-7.74%,环比增长为-8.03%。而1~10月,全国工程机械行业完成工业总产值5016.33亿元,同比微增1.53%;完成销售产值4922.63亿元,同比仅增2.5%。由此可见,尽管行业在高喊“要警惕产能过剩”,但生产扩张和销售萎缩的悖论并没有得到根本改善。
究其原因,不外乎政府“稳增长”的发展目标,给地方、企业乃至个人都带来“一旦调整结束,经济将再度起飞”的预期,故而在去库存和去产能方面力度不够,存在侥幸心理,甚至还继续增加库存。
投资机构最常说的一句话就是“逆周期投资是企业的梦想,顺周期投资才是企业的行为。”大多数成功的企业,更倾向顺势而为的平淡经营,毕竟逆势增长只是个例。因此在2013年,混凝土机械依然面临去产能化和去杠杆化的压力,但受到下游基建项目景气回升的影响,预计混凝土机械全年有望实现10%以上增长,仍属于工程机械板块中景气度较高的细分领域。
行业整合加速
中国工程机械工业协会混凝土机械分会近10年来统计数据显示,我国混凝土机械的保有量主要包括:50m3/h以上的搅拌站33931座,混凝土泵44993台,泵车39889台,搅拌运输车228822台;350L以上的混凝土搅拌机200721台,总量达548356台。而实际施工的统计数据显示,目前很多搅拌站产量不到设计产量的50%。
尽管达产率不高,但行业低门槛准入和发展前景依然在不断吸引投资者进入,而混凝土机械行业的上游客户,其议价能力也正逐步加强。
混凝土制造企业、建筑单位以及租赁行业大概占据了混凝土机械市场80%以上的采购份额。随着海螺、山水、冀东、亚泰、华新、华润等大型水泥企业纷纷进入混凝土市场,这些公司强大的组织运作能力和成本优势将带来新的竞争格局;另一方面,地方性企业产业集中度越来越高,比如上海建工集团,其旗下企业混凝土生产总量占到了上海地区混凝土总量30%的市场份额,这将进一步提升购买者的议价能力,对混凝土机械产品的规模、品质和服务也将提出更高的要求。
目前,三一和中联重科在混凝土机械领域的市场占有率达到45.0%,其中混凝土泵车更是做到了90%的市场份额。而徐工、柳工等工程机械巨头也凭借集团强大的综合实力和成套设备产品定位正积极抢占高端市场。随着三一、中联重科、徐工完成对普茨迈斯特、CIFA和施维英的收购,这些企业正全面进入技术整合和品牌融合阶段,但可以想象,这一过程不会太容易,需要不断地磨合和妥协。
纵观2013年,我们预测混凝土机械行业整合会进一步加剧,产品也会向轻量化、大型化、高端化、一体化方向发展。但这也会带来另一个问题———新机的销售空间将受到升级换代产品的进一步挤压。那些生产规模不大、成本却居高不下的中小企业,则需要在龙头企业边际效益递减定律下,寻求细分市场的突破口。
市场前景看好
展望2013年,混凝土机械行业最大的发展机遇依然来自城镇化红利。但不同于以往政府主导、房地产开发、面积扩张的“人造城镇”,如今倡导的新型城镇化将走上一条更高效的投资路线,即城市群建设,这样不仅优化城市空间布局,也提高了城市资源配置。在这条新型城镇化道路上,轨道交通板块将最先启动。
由于城市群是地域集中城市的联合体,因此它的发展必须依赖通畅和低成本的物流、客流、信息流和资金流。而轨道交通相对公路、航空等运输方式,具备节能减排、节约土地等优势,能够最大程度降低物流和客流的成本。由此可以断言,未来的交通运输,城市内依靠地铁和轻轨、城市群依靠城际轨道,而城市群之间的客流则依靠高铁。

城镇化催生新机遇 工程机械行业复苏徐工拔头筹

www.d1cm.com2013/04/19 09:17来源:中新网财经频道

中国工程机械行业的画卷上,城镇化早已写下了浓墨重彩的一笔,端详这幅宏伟的画作,城镇化的线条与工程机械行业发展的轨迹交叠在一起。

80年代“控制大城市,发展小城镇”,1998年“小城镇大战略”城镇化的概念代替了城市化的表述。十五计划,城镇化发展方针向“大中小城市和小城镇协调发展”迈进。去年中央经济工作会议把“积极稳妥推进城镇化,着力提高城镇化质量”列为2013年经济工作的主要任务之一。城镇化稳步推进、基建投资的继续扩大、房地产刚需不减成为工程机械行业的助推器。

城镇化助推基建投资 或成为未来的有利支撑

澳门新浦京 ,据有关数据显示,每增加一个城市居民,城市需新增固定资产投资50万元,而城镇化率每提高一个百分点,涌入城市的农村人口将增加约1300万,因此将带动6.6万亿元城镇建设投资。而这不到10个百分点的城镇化率提升所带来的固定资产投入是惊人的。根据中国宏观经济学会的测算,2010至2015年间,由城市化带来的城镇固定资产投资增量可以达到9万亿元。

下游主要行业对工程机械设备需求量拉动分析

铁路、公路基建投资

房地产投资

工程机械设备投资占比

9.20%

1.60%

土方及铲运机械

82.70%

2.60%

混凝土机械

18.10%

23.20%

起重机械

0.20%

26.10%

路面机械

61.40%

桩工机械

3%

27%

其他

34.60%

21.10%

资料来源:工程机械行业协会、国家统计局、东兴证劵研究所

城市群的发展依赖通畅和低成本的物流、信息流、资金流,轨道交通的快速发展将成为趋势。2011年,全国铁路共完成投资4610亿元,而2012年全国铁路基建投资计划经过四次调整,由年初计划的4060亿元一再追加到5160亿元。城市轨道交通方面,2020年我国将有近50多个城市发展轨道交通,超过7000公里,覆盖中国主要大城市。

基础设施建设也是城市群投资的增量来源。城市群的发展对基础设施需求增加,供水、排水、供电、供气、垃圾处理等都会随着城市群功能的提升而要求越来越高。“十一五”期间,我国基础设备投资占总投资的比重持续降低,存在着“欠账”问题。市政公用设施建设投资占比仅为5%左右,远低于发展中国家10%—15%的平均值,存在很大的供给缺口。

2012
年下半年,在“稳增长”的大背景下,铁路投资、基建投资加速、设备招标重启;2013
年,大量的铁路新线通车将使车辆设备的交付进入一轮小高峰,工程机械行业的机会周期也许已经到来。

今年1月,工程机械行业巨头徐工集团K系列混凝土搅拌车排成长龙发往甘肃市场,进驻中国西北,1至3月徐工混凝土搅拌站销售量同比增长2.5倍,混凝土搅拌车销售收入同比增长1.93倍。目前,徐工已形成4-16方系列型谱的混凝土搅拌运输车,已在城市村落、大江南北效力经济建设。

城镇化蛋糕并非一食永逸 核心技术才是竞争本钱

过去的30年,中国走了一条快速城镇化之路,到2011年,中国城镇化率已经突破50%,达到51.27%,工程机械行业在这几年迅猛的发展,各企业纷纷跑马圈地建立生产基地,竞争加剧。2012年发展过快产能过剩的问题暴露出来,以履带式推土机为例,目前国际国内市场需求量不足2万台,而国内企业的产能早已突破了这个数字。平地机前几年只有5-6家制造企业,目前已经上升到14家。工程机械行业出现整体放缓,行业出现了不景气。中国工程机械工业协会标准化工作委员会主任委员田广范在接受中新网财经频道采访时表示:“前两年发展太快了,2007年到2011年每年几乎增长到40%左右,而正常情况下一个行业平均每年的发展速度应该在15%到25%。”

产能过剩、产品同质化现象、国际贸易的困难(如巴西调整进口税额,对从中国进口工程机械产品征收的税率整体增长25%,为中国产品的进口设置了障碍。)渐渐阻碍了中国工程机械行业的发展。由于没有关键零部件的研发能力,产品差异化小,现在国内工程机械企业的核心竞争优势其实就是成本领先优势。工程机械行业存在规模效应,规模大的企业边际成本低,在谈判中的议价能力也更高。因此厂商也更愿意扩张自己的产能,提高自己的话语权。在以成本领先为核心竞争要素的市场环境中,行业竞争的结果将是市场份额向有规模优势的龙头企业集中,小企业将被淘汰。在面临行业洗牌的形式下,开拓核心技术,掌握核心技术更是企业做大做强的根本。

亚洲制造业协会国际部总监常征在接受中新网财经频道采访时表示:“城镇化以及轨道交通的发展能够为行业提供强大的发展动力,却不是长线和可持续的,更核心的是要提高企业自身的核心技术能力。”

从全局看,行业在夯基础、攻高端、强管理方面已取得成效。例如徐工集团以“基于大型工程机械自主创新的徐工科技创新体系工程”荣获2012年度国家科学技术进步奖二等奖。同时,徐工集团8项成果分获中国机械工业科技进步一、二、三等奖。其中,徐工建机“1000吨、2000吨履带起重机关键技术及产业化”项目喜获一等奖,徐工科技“大吨位装载机及其核心技术的研发”、徐工筑路“GR150M平地机”、徐工基础“XZ3000水平定向钻机”、徐工重型“多功能举高喷射消防车关键技术攻关及产业化”4项成果获二等奖。中联重科混凝土机械公司的《碳纤维复合材料臂架系列泵车及其关键技术》项目,获中国机械工业科技进步一等奖。

另外,行业在“两化融合”方面也取得了成就。工业和信息化部公布了国家级信息化和工业化深度融合示范企业名单,其中徐工集团、中联重科、三一重工、柳工机械、福田雷沃国际重工等工程机械企业入选。

工程机械行业有良好的成长前景 2013期待复苏

根据国家“十二五”规划的固定资产和基础建设投入测算,工程机械行业增速仍然要求保持在17%左右。有观点认为,2013年工程机械行业将进入温和复苏阶段。新型城镇化对基础建设投资的需求较大,连接城市群的轨道交通也将进入快速发展时期,新型城镇化将是工程机械行业发展的新契机。

农银国际发布的工程机械行业报告指出,2013复苏之年,伴随着2012年的深度调整,机械设备销售商们已经经过了持续的库存清理阶段。同时,伴随着大量新的建设项目的开工,我们预期2013年机械制造市场将出现反弹。

以中国工程机械行业巨头徐工集团为例。今年3月徐工出口超10亿刷新了其单月出口新高、汽车起重机、履带起重机占有率提升2个以上百分点、压路机、装载机、摊铺机等路面和铲运机械占有率提升4.6个以上百分点、柱工机械一季度销售收入翻番、随车起重机3月签单超亿元创记录、环卫机械实现较大幅度增长、挖掘装载机获千万元批量订单。

徐工集团董事长王民接受中新网采访时曾表示:“工程机械行业是一个与经济周期和国家投资政策关联度较强的行业,正因为如此,虽然当前行业发展面临着很大挑战,但我们从中国经济发展长期向好的基本面,从中国城镇化率与发达国家的差距和我们在水利建设、保障房建设以及其他基础设施建设上的巨大需求,从中国企业加快走出去、加速国际化进程上,都可以有十分坚定的信心,中国工程机械仍然有着良好的成长前景。”

(责任编辑:Eason)

  • 关键词:
  • 城镇化 工程机械 徐工
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